Opção Trading The Hidden Reality

Uma realidade oculta de opções de opções verticais Alguns comentários no meu artigo sobre o VIB mal entendido estavam discutindo os melhores livros e sites sobre opções. Um desses comentários. Por biovírus, sugeriu Opções Trading: The Hidden Reality de Charles M. Cottle como sendo um dos melhores, mas que foi escrito de uma maneira Gurdjieffesque. Confesso que não sei exatamente o que significa Gurdjieffesque, mas eu li o livro, e certamente é esotérico. É muito difícil de conseguir, mas a maneira como o autor apresenta conceitos de opções pode ser valiosa para alguns. É uma das realidades escondidas. Não é realmente tudo oculto, apenas uma outra maneira de ver os spreads verticais. Eu apresentar o conceito em termos de um comércio Netflix (NASDAQ: NFLX) que eu não recomendo, mas estou usando simplesmente como um exemplo. Bullish On Netflix talvez compre uma propagação de chamadas 90100 No dia 1 de novembro, a Netflix fechou às 80.09. Digamos que você acha que o estoque vai subir para talvez 100 até meados de dezembro. A partir do final, você poderia ter comprado a chamada de 90 de dezembro e vendido a chamada de 100 de dezembro para um débito líquido de 222. Há 10 pontos entre as greves, então a maior parte deste spread de chamadas fora do dinheiro poderia valer a pena É 1.000 - ou um lucro líquido máximo de 788. Isso é essencialmente um risco 2 para fazer um cenário de 7. . Ou vender o 7060 Put Spread, em vez disso, talvez eu seja otimista na NFLX, também, mas eu decido vender um spread equivalente. Eu posso vender o 70 de dezembro colocar e comprar o 60 de dezembro colocar para um crédito líquido de 216. Porque eu estou cobrando o crédito, esse é o lucro máximo. Mas há 10 pontos entre as greves, então eu poderia acabar tendo que vencer 1.000 para fechar o spread ou uma perda líquida de 784. Então, eu configurei um risco 7 para fazer um cenário de 2. Isso parece muito mal-humorado, mas vamos dar uma olhada nas características desses dois spreads. Esses gráficos mostram o lucro líquido desses dois spreads em vários momentos até o vencimento. Uma coisa a notar é que o spread de chamadas perde dinheiro ao longo do tempo, a menos que o estoque sobe acima de 95 ou mais. Caso contrário, a teta negativa traz o valor da propagação para baixo. O spread, no entanto, ganha valor se o estoque permanecer acima de 70 ou mais. Enquanto o preço permanecer acima desse nível, esse spread tem uma teta positiva. Observe também que esta propagação poderia ser fechada como uma perda líquida de talvez cerca de 220, mesmo assim, mesmo que o estoque cai próximo do vencimento. Não há garantias, é claro, mas se você assumir que você poderia agir com rapidez suficiente, esse risco 7 para fazer 2 cenário poderia ser visto como grosso risco 1 para fazer 1. (Eu vou ressaltar, no entanto, que a Id certamente tem que pagar um extra Comissão para fechar minha propagação, mas a propagação de chamadas pode simplesmente expirar sem valor.) Onde é que o dinheiro diz, o estoque não faz absolutamente nada. Muito improvável no caso da Netflix, mas fazemos essa suposição por enquanto. É o que esses dois spreads pareceriam ao longo do tempo se as ações não fossem a lugar nenhum. Observe que as perdas de propagação de chamadas para o decadência do tempo correspondem grosseiramente ao dinheiro produzido a partir do tempo de decomposição no spread. O autor dos livros, Charles Cottle, diria que o prémio de um spread essencialmente se espalhou para o outro lado oposto. Agora, imagine todas as possíveis propagações verticais na cadeia de opções com teta negativa como tendo um spread equivalente equivalente, contudo o oposto, que tenha uma theta positiva. É uma realidade oculta. Não é realmente. As opções e os preços deles estão à vista. Mas a forma como o Cottle me apresentou deu-me um desses momentos de aha quando recebi o livro pela primeira vez. Divulgação: Eu não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas. Operações de Negociação: The Hidden Reality - Rik Doctor Guia de Ajuste de Posição e Hedging (quotOptions: Perception and Deceptionquot amp quotCoulda Woulda Shouldaquot revised Amp expandido, impresso em cores) Leitura necessária para o operador de opções sério Este livro é uma revisão expandida de Opções: Percepção e engano e Coulda Woulda Shoulda. Opções Trading: The Hidden Reality (OTTHR) é impresso em cores e tem mais de 100 páginas do que o anterior. Leitura necessária para o comerciante de opções graves Este livro é uma revisão expandida de Opções: Percepção e Decepção e Coulda Woulda Shoulda. Opções Trading: The Hidden Reality (OTTHR) é impresso em cores e tem mais de 100 páginas do que as versões anteriores. Além dos gráficos 3D e da Biblioteca Skew, o OTTHR apresenta a Dissecção de Posição (Ferramenta de Gerenciamento de Risco do Market Maker) na popular propagação em espiral (condors esticados, estilingue e skip-strike-flies) e espalhamento calendário (dupla diagonais, stranddle strangle swaps e Calendários duplos). Menos Obter uma cópia Comentários dos amigos Para ver o que seus amigos pensaram sobre este livro, inscreva-se. Comentários da comunidade Dan Dybala avaliou que foi incrível há quase 9 anos Greg Piedmo avaliou que não gostou há cerca de 1 ano. 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(publicado pela primeira vez em 2006 ISBN 0977869172 (ISBN13: 9780977869176) Edição Idioma Inglês Título Original Opções Trading: The Hidden Reality (quotOptions: Perception and Deceptionquot amp quotCoulda Woulda Shouldaquot revisado amp expandido, impresso em cores ) Opções Trading: The Hidden Reality (Book Review) Opções Trading: The Hidden Reality por Charles M. Cottle 430 pp. RiskDoctor, Inc. Você quer ler um dos livros de opções mais difíceis ainda mais gratificantes publicados Read Options Trading: The Realidade oculta por Charles M. Cottle. Atualmente, eu classifico o número um na categoria de negociação de opções gerais avançadas. Além da riqueza de material no livro, eu gosto da sinceridade de Cottles, do humor e da honestidade. Cottle enfoca um humorístico e auto-depreciativo Olhar em si mesmo em sua história 8220Estrando o Hedge.8221 Esta história tem Cottle literalmente correndo ao redor do poço SampP tentando proteger sua posição de opções e bloquear um lucro através da compra G 100 contratos de futuros da SampP. Enquanto isso, cada minuto que leva faz com que ele perca milhares de dólares em lucro. Hey Terry Perder dinheiro não é engraçado Você tirou essa linha de Stephen Stills do álbum Live Four Way Street de Crosby, Stills, Nash e Young Stills estava no palco acalmando sua próxima música (lembre-se, é um show ao vivo) cantarolando Sintonize-se com o blues acústico que lambe quando um membro da audiência ri. Stills, sem perder uma batida, continua seu blues lambe e diz em sua voz profunda do sul, uma coisa que o blues não é engraçado. Não, você não pegou a linha de Stills OK, Terry, feche a digestão e responda a pergunta implícita do homem. Perder dinheiro pode ser divertido se acontecer com outra pessoa em circunstâncias humorísticas. Ei, não me olhe dessa maneira. É história de Cottles, afinal. E para dar crédito a Cottle pelo seu humor, depois de contar a história que ele escreve, as lições do exemplo acima são: se você se captar sorrindo depois de uma troca, talvez já seja tarde demais para sair. Você terá que ler o livro para ouvir sua segunda aula mais importante. E para você entusiastas da culinária, Cottle menciona o rolo de gelatina (Pssst Terry, que é um termo de opção profissional, oh). Aguarde um minuto Na página 183, ele fala sobre sintetizar um rolo de gelatina. Não seja estúpido, Terry, isso não é da aula de culinária, é do laboratório de química. Para os obstétricos, aqui está uma lista de capítulo (títulos encurtados): 1. Sintéticos 2. Ajustes 3. Porcas e parafusos de opções 4. Strangles e Straddles 5. Verticais e colares 6. Wingspreads 7. Multi-Expiration Spreads 8. Market Makers Insights 9. Hybrid Hedging 10. Inclinação 11. Option Dialogue e Epilogue. Este livro é um pacote de 430 páginas. Como você sabe, Cottle é honesto Puhleeze Ele é o Risk Doctor (entre Dan Aykroyd tocando o Dr. Detroit. YoutubewatchvP4fj-1Y81vo) E uma citação apta da música The Doctor Will See You Now por Stephen Stills (ele novamente), o que você Diga quando você disse tudo o que você diz mais. Humor de lado, Cottle 8212 com grande integridade e precisão 8212 discute muitas maneiras de reduzir o risco usando opções. Ele pode economizar dinheiro. Cottle treina comerciantes profissionais (fabricantes de mercado no chão, criadores de mercado de tela, gerentes de hedge funds, comerciantes de prop e tomadores de mercado). Por favor, clique no link no meu blog se você estiver interessado no curso de opções gratuitas de cinco dias de Charles Cottles. E, em resumo, se este livro é muito difícil para você, fique zangado com Cottle, não comigo.