Estratégia de Reversão de Risco Esta estratégia é uma técnica de opções binárias avançada utilizada pelos comerciantes profissionais para reduzir os riscos envolvidos ao negociar opções binárias. Muitos especialistas consideram a estratégia de reversão de risco como um procedimento de hedge, embora outros a considerem uma arbitragem, uma vez que implica a compra simultânea de opções binárias CALL e PUT. Esta estratégia possui a excitante capacidade de gerar lucros em quase nenhum risco. No entanto, o processo envolvido pode ser relativamente complexo e exigirá que você gaste tempo e energia para dominar seus conceitos-chave. Como tal, a estratégia de reversão de risco não é classificada como adequada para novatos. Embora você possa avaliar essa característica negativa como uma desvantagem, você precisa apreciar que as recompensas fornecidas por esta estratégia valem o esforço para aprender a operá-la adequadamente. Como é que a Estratégia de Reversão de Risco funciona Então, o que exatamente é a Estratégia de Reversão de Risco e como funciona? Imagine que você está considerando abrir uma opção binária CALL usando um ativo subjacente que você avaliou como otimista. Se você executa agora esse comércio, esta ação o envolverá em apostas e arriscando um investimento de capital. Alternativamente, você poderia implementar uma estratégia de reversão de risco que lhe permitiria abrir uma posição idêntica, mas sem incorrer praticamente nenhum custo. Você ainda teria a capacidade de trocar seu recurso selecionado usando uma opção binária CALL com a oportunidade de se beneficiar se uma corrida de touro se materializar. No entanto, você pode precisar de uma conta atualizada com seu corretor de opções binárias para permitir que você processe ordens pendentes para permitir que você implemente essa estratégia. A maioria deles normalmente não suporta essas instalações com suas contas padrão. Por exemplo, para ativar a posição longa acima adequada, você precisará comprar uma opção CALL fora do dinheiro e vender uma opção PUT fora do dinheiro. Você deve suportar ambos os negócios com valores aposentados idênticos, ativos e prazo de validade. Ao executar esta seqüência de ações, você efetivamente abrirá um longo comércio usando sua segurança desejada sem envolver quase nenhum custo. Isso ocorre porque o depósito envolvido na compra da opção binária CALL é praticamente compensado pelo valor que você ganhará ao vender a opção PUT. Conforme afirmado, você deve ter acesso a uma conta que suporte a funcionalidade VENDA completa que lhe permitirá vender seu contrato PUT de volta ao seu corretor de opções binárias. Você precisará confirmar com seu corretor que ele presta serviços a essa característica. Talvez seja necessário atualizar sua conta, como já foi recomendado, para que você obtenha essa facilidade. Como lucrar usando uma estratégia de reversão de risco O impacto global da estratégia de reversão de risco é o seguinte. Sua opção CALL adquirida agora iniciará a criação de lucros se o mercado avançar de forma otimista conforme previsto. Na verdade, esse processo é idêntico a isso se você tivesse simplesmente aberto uma posição longa apenas por conta própria. No entanto, a grande diferença é que, à medida que o preço subiu mais alto, sua opção binária PUT será reduzida para zero por tempo de expiração. Posteriormente, você ganhará um lucro da sua opção CALL no vencimento enquanto recebe um reembolso zero do seu PUT. Efetivamente, você criou uma vitoria no dinheiro, não arriscando nenhum dos seus fundos. É por isso que o consenso especializado avalia a Estratégia de Reversão de Riscos como um excelente método para criar uma renda usando riscos mínimos. Conseqüentemente, todos os investidores que são capazes de executar ordens pendentes para executar simultaneamente as opções binárias CALL e PUT podem se beneficiar da Estratégia de Reversão de Risco ativando posições que incorrem em custos mínimos. Outra característica interessante desta estratégia é que o potencial de lucro é considerado ilimitado. Agora você pode apreciar por que a Estratégia de Reversão de Riscos tornou-se uma empresa favorita entre os comerciantes experientes. Além disso, você tem a capacidade de aplicar esta técnica a qualquer recurso disponível. Mais benefícios da estratégia de reversão de risco Você também tem o benefício de poder utilizar essa estratégia de opções binárias, mesmo que você tenha outras posições já ativas. Além disso, você pode efetivamente implantar a Estratégia de Reversão de Risco para proteger seus negócios. Por exemplo, se o sentimento do investidor em um determinado bem for atualmente otimista, então você precisará vender uma opção binária PUT e comprar um CALL ao mesmo tempo. Da mesma forma, se o sentimento do mercado for baixista, você pode ativar sua cobertura vendendo uma opção binária CALL e comprando uma PUT. Como já foi recomendado, você precisará confirmar com seu corretor de opções binárias se o seu tipo de conta atual suporta os recursos avançados que permitirão beneficiar desta técnica impressionante. Você provavelmente descobrirá que você precisará atualizar sua conta para que você possa vender e comprar contratos. Como tal, sua primeira ação que você deve empreender se quiser negociar uma Estratégia de Reversão de Risco é falar com seu corretor para determinar as estipulações exatas que você precisará cumprir para poder fazê-lo. Reversão de Risco O que é Uma reversão de risco Uma reversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos de preços desfavoráveis e descendentes, mas limita os lucros que podem ser obtidos a partir de movimentos de preços favoráveis para cima. Em troca de câmbio (FX), a reversão de risco é a diferença de volatilidade. Ou delta, entre opções semelhantes de chamada e colocação, que transmitem informações de mercado usadas para tomar decisões comerciais. BREAKING Down Reversão de risco Uma reversão de risco também é conhecida como colar de proteção. Em uma breve reversão de risco, a estratégia envolve a chamada curta e as opções de longo prazo para simular um lucro e perda semelhante ao instrumento subjacente, portanto, uma pequena reversão de risco pode ser referida como uma abreviação sintética. O contrário é verdadeiro para uma reversão de risco longa. Em uma breve reversão de risco, o investidor é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado, uma vez que a opção de compra está escrita. Uma estratégia de reversão de risco reduzida tipicamente envolve a venda de uma opção de compra que tenha um preço de ação maior que a opção de longo prazo. Além disso, o comércio geralmente é implementado para um crédito. Mecanismo de Reversão de Risco Se um investidor é curto um instrumento subjacente, o investidor cobre a posição que implementa uma reversão de risco longo comprando uma opção de compra e escrevendo uma opção de venda no instrumento subjacente. Por outro lado, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor reduza a reversão de risco para proteger a posição através da redação de uma chamada e da compra de uma opção de venda no instrumento subjacente. Exemplo de reversão de risco de commodities Por exemplo, digamos que o produtor ABC comprou uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de compra de 13,50 junho em dinheiro mesmo, os prêmios de compra e venda são iguais. Sob este cenário, o produtor está protegido contra qualquer movimento de preços em junho abaixo de 11, mas o benefício dos movimentos ascendentes de preços atinge o limite máximo em 13,50. Opções de troca de câmbio Exemplo de reversão de risco A reversão de risco refere-se à maneira como as opções de compra e colocação fora do dinheiro similares, geralmente as opções de FX, são citadas pelos revendedores. Em vez de cotar esses preços de opções, os negociantes citam sua volatilidade. Quanto maior a demanda por um contrato de opções. Maior a sua volatilidade e seu preço. Uma reversão positiva do risco significa que a volatilidade das chamadas é maior do que a volatilidade de colocações similares, o que implica que mais participantes do mercado apostam em um aumento na moeda do que em uma queda e vice-versa se a reversão de risco for negativa. Assim, as reversões de risco podem ser usadas para avaliar as posições no mercado FX e transmitir informações para tomar decisões de negociação. Reversões de Risco para estoques Usando Chamadas e Coloca Potencial de grande potencial por muito pouco prémio, que é a atração inerente de uma estratégia de reversão de risco. Embora as estratégias de reversão de risco sejam amplamente utilizadas nos mercados de opções de divisas e commodities, quando se trata de opções de capital próprio, elas costumam ser usadas principalmente por comerciantes institucionais e raramente por investidores de varejo. As estratégias de reversão de risco podem parecer um pouco intimidantes para a opção neófito, mas podem ser uma opção muito útil para investidores experientes que estão familiarizados com as colocações e chamadas básicas. Reversão de risco definida A estratégia de reversão de risco mais básica consiste em vender (ou escrever) uma opção de venda fora do dinheiro (OTM) e, simultaneamente, comprar uma chamada OTM. Esta é uma combinação de uma posição de colocação curta e uma posição de chamada longa. Uma vez que a escrita da colocação resultará na opção que o comerciante recebe uma certa quantia de prémio, este rendimento de prémio pode ser usado para comprar a chamada. Se o custo da compra da chamada for maior do que o prêmio recebido para a escrita da colocação, a estratégia envolveria um débito líquido. Por outro lado, se o prêmio recebido de redigir a colocação for maior que o custo da chamada, a estratégia gera um crédito líquido. No caso de o prémio de venda recebido ser igual ao desembolso da chamada, este seria um comércio sem custo ou sem custo. Claro, as comissões também devem ser consideradas, mas nos exemplos que se seguem, ignoramos isso para manter as coisas simples. A razão pela qual uma reversão de risco é assim chamada é porque inverte o risco de desvio de volatilidade que geralmente enfrenta o comerciante de opções. Em termos muito simplistas, ela sabe o que isso significa. OTM coloca tipicamente volatilidades implícitas mais elevadas (e, portanto, são mais caras) do que as chamadas OTM, devido à maior demanda por posições protetoras para proteger posições de estoque longas. Uma vez que uma estratégia de reversão de risco geralmente implica a venda de opções com maior volatilidade implícita e opções de compra com menor volatilidade implícita, esse risco de inclinação é revertido. Aplicações de reversão de risco As reversões de risco podem ser usadas tanto para especulação quanto para hedging. Quando usado para especulação, uma estratégia de reversão de risco pode ser usada para simular uma posição sintética longa ou curta. Quando usado para cobertura, uma estratégia de reversão de risco é utilizada para proteger o risco de uma posição longa ou curta existente. As duas variações básicas de uma estratégia de reversão de risco utilizada para a especulação são: Write OTM Put Buy OTM Ligue isso é equivalente a uma posição longa sintética. Uma vez que o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque longo. Conhecida como uma inversão de risco otimista, a estratégia é rentável se o estoque aumentar sensivelmente, e não é rentável se declina acentuadamente. Escreva OTM Call Compre OTM Coloque isso é equivalente a uma posição curta sintética, pois o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque curto. Essa estratégia de reversão de risco de baixa é rentável se o estoque declinar acentuadamente, e não é lucrativo se apreciar significativamente. As duas variações básicas de uma estratégia de reversão de risco usada para hedging são: Write OTM Call Comprar OTM Put isso é usado para proteger uma posição longa existente, e também é conhecido como um colarinho. Uma aplicação específica desta estratégia é o colar sem custo, que permite que um investidor proteja uma posição longa sem incorrer em nenhum custo premium inicial. Escreva OTM Put Buy OTM. Chamar isso é usado para proteger uma posição curta existente, e, como na instância anterior, pode ser projetado com custo zero. Exemplos de inversão de risco Permite usar a Microsoft Corp para ilustrar o design de uma estratégia de reversão de risco para especulação, bem como para cobertura de uma posição longa. A Microsoft fechou em 41.11 em 10 de junho de 2014. Nesse ponto, as chamadas de MSFT em outubro foram citadas pela última vez em 1,27 1,32, com uma volatilidade implícita de 18,5. As posições de MSFT em 40 de outubro foram cotadas em 1,41 1,46, com uma volatilidade implícita de 18,8. Comércio especulativo (posição longa sintética ou reversão de risco bullish) Escreva o MSFT em 40 de outubro às 1.41 e compre as chamadas MSFT em 42 de outubro em 1.32. Crédito líquido (excluindo comissões) 0,09 Assuma 5 contratos de venda e 5 contratos de opção de compra são adquiridos. Observe esses pontos Com o MSFT negociado pela última vez em 41.11, as 42 chamadas são 89 centavos fora do dinheiro, enquanto as 40 posições são 1.11 OTM. O spread bid-ask deve ser considerado em todos os casos. Ao escrever uma opção (colocar ou ligar), o gravador de opções receberá o preço da oferta. Mas ao comprar uma opção, o comprador tem que desembolsar o preço do pedido. Também podem ser utilizadas diferentes expirações de opções e preços de exercício. Por exemplo, o comerciante pode ir com o junho coloca e liga em vez das opções de outubro, se ele ou ela acha que um grande movimento no estoque é provável nas 1 semanas restantes para a expiração da opção. Mas enquanto as chamadas de 42 de junho são muito mais baratas do que as chamadas de outubro de 42 (0.11 vs. 1.32), o prêmio recebido por escrever as fichas de 40 de junho também é muito menor do que o prêmio para as posições de 40 de outubro (0,10 vs. 1,41). Qual é o retorno da recompensa de risco para esta estratégia Muito pouco antes do vencimento da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais em relação aos preços de exercício MSFT está negociando acima de 42. Este é o melhor cenário possível, já que esse comércio é equivalente a Uma posição longa sintética. Neste caso, as 42 posições expirarão sem valor, enquanto as 42 chamadas terão um valor positivo (igual ao preço atual das ações menos 42). Assim, se a MSFT aumentasse para 45 até 18 de outubro, as 42 chamadas valerão pelo menos 3. Portanto, o lucro total seria de 1.500 (3 x 100 x 5 contratos de chamadas). MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste caso, as 40 chamadas e 42 chamadas estarão no caminho certo para expirar sem valor. Isso dificilmente irá prejudicar o bolso do comerciante, já que um crédito marginal de 9 centavos foi recebido no início do comércio. A MSFT está negociando abaixo de 40. Neste caso, a chamada 42 expira sem valor, mas, uma vez que o comerciante tem uma posição curta na posição 40, a estratégia sofrerá uma perda igual à diferença entre 40 e o preço atual das ações. Então, se a MSFT diminuiu para 35 até 18 de outubro, a perda no comércio será igual a 5 por ação, ou uma perda total de 2.500 (5 x 100 x 5 contratos de colocação). Suponha que o investidor já possui 500 ações da MSFT e que deseja proteger o risco de queda a um custo mínimo. Escreva as chamadas de MSFT em 42 de outubro em 1.27 e compre o MSFT em 40 de outubro às 1.46. Esta é uma combinação de uma cobertura coberta de proteção. Pagamento líquido (excluindo comissões) 0.19 Assumir que 5 contratos de venda são escritos e 5 contratos de opção de compra são adquiridos. Qual é o retorno de recompensa de risco para esta estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais em relação aos preços de exercício MSFT está negociando acima de 42. Neste caso, o estoque será chamado na chamada Preço de exercício de 42. MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste cenário, as 40 chamadas e 42 serão ambas em vias de expirar sem valor. A única perda que o investidor incorre é o custo de 95 na transação de hedge (contratos de 0,19 x 100 x 5). MSFT está negociando abaixo de 40 Aqui, a chamada 42 expirará sem valor, mas a posição de 40 posições seria rentável, compensando a perda na posição de estoque longo. Por que um investidor usaria essa estratégia. Por sua efetividade na cobertura de uma posição longa que o investidor quer manter, com custo mínimo ou zero. Neste exemplo específico, o investidor pode ter a visão de que o MSFT tem pouco potencial positivo, mas um risco de queda significativo no curto prazo. Como resultado, ele ou ela pode estar disposto a sacrificar qualquer vantagem além de 42, em troca de obter proteção contra desvantagem abaixo de um preço de estoque de 40. Quando você deve usar uma estratégia de reversão de risco Existem algumas instâncias específicas em que as estratégias de reversão de risco podem ser otimamente Quando você realmente, realmente gosta de um estoque, mas exige alguma alavancagem. Se você realmente gosta de um estoque, escrever um OTM colocá-lo é uma estratégia de não-segurança se (a) você não tem os fundos para comprá-lo, ou (b) o estoque parece um pouco caro e está além do seu intervalo de compra . Nesse caso, escrever uma OTM colocada ganhará algum rendimento premium, mas você pode dobrar sua visão de alta comprando uma chamada OTM com parte do produto de put-write. Nos estágios iniciais de um mercado no alto. Os estoques de boa qualidade podem subir nos estágios iniciais de um mercado de touro. Existe um risco diminuído de ser atribuído na perna curta de estratégias de reversão de risco otimista durante esses momentos, enquanto as chamadas de OTM podem ter ganhos dramáticos de preços se as ações subjacentes aumentarem. Antes de spinoffs e outros eventos como um estoque iminente. O entusiasmo dos investidores nos dias anteriores a um spinoff ou a uma divisão de ações normalmente fornece um sólido apoio negativo e resulta em ganhos de preços apreciáveis, o ambiente ideal para uma estratégia de reversão de risco. Quando um blue-chip mergulha abruptamente (especialmente durante mercados fortes de touro). Durante os mercados fortes do touro, um blue-chip que temporariamente caiu fora de favor por causa de uma falta de lucro ou algum outro evento desfavorável é improvável que permaneça na caixa de penalti por muito tempo. Implementar uma estratégia de reversão de risco com prazo de vencimento de prazo médio (por exemplo, seis meses) pode saldar generosamente se o estoque reverter durante este período. Prós e contras de reversões de risco As vantagens das estratégias de reversão de risco são as seguintes Baixo custo. Estratégias de reversão de risco podem ser implementadas com pouco ou nenhum custo. Recompensa de risco favorável. Embora não sejam sem riscos, essas estratégias podem ser projetadas para ter lucro potencial ilimitado e menor risco. Aplicável em ampla gama de situações. As reversões de risco podem ser usadas em uma variedade de situações e cenários de negociação. Então, quais são as desvantagens que os requisitos de margem podem ser onerosos. Os requisitos de margem para a perna curta de uma reversão de risco podem ser bastante substanciais. Risco substancial na perna curta. Os riscos na perna curta de uma inversão de risco otimista e a perna de chamada curta de uma reversão de risco de baixa são substanciais e podem exceder a tolerância ao risco do investidor médio. Duplicando: as reversões de risco especulativo equivalem a duplicar em uma posição de alta ou baixa, o que é arriscado se a justificativa para o comércio se revelar incorreta. A recompensa de recompensa de risco altamente favorável e o baixo custo das estratégias de reversão de risco permitem que eles sejam usados efetivamente em uma ampla gama de cenários de negociação.
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